12公司獲得推薦評級-更新中

時間:2020年03月04日 19:15:49 中財網
【19:12 云天化(600096)公司動態點評:磷肥價格小幅上漲利好公司業績 擬募資建設聚甲醛項目助力公司長期發展】

  3月4日給予云 天 化(600096)推薦評級。

  投資建議:云天化是礦肥一體化的磷肥龍頭,生產規模和產業鏈優勢明顯,盈利能力高于行業平均水平。作為入選“雙百行動”的大型上市國企,公司通過股權激勵、引進職業經理人、吸引外部投資者、實施債轉股等方式,提升經營效率和推進減債控費,未來公司盈利能力有望逐步向好。預計公司2019-2021 年實現營收565.82 億、594.39 億、622.65 億,同比增長6.8%、5.1%、4.8%;實現歸母凈利潤2.35 億、3.19 億、5.14 億,同比增長91.7%、35.5%、61.1%,對應PE 37.9X、27.6X、16.9X,維持“推薦”評級。

  風險提示:下游需求拓展不及預期,產能釋放不及預期,財務費用控制不及預期等。

  該股最近6個月獲得機構14次中性評級、3次增持評級、2次買入評級、1次推薦評級。


【19:12 寧波銀行(002142)2019年業績快報點評:規模較快擴張 利潤增速超預期】

  3月4日給予寧波銀行(002142)推薦評級。

  盈利預測與估值:規模擴張和利潤增速均超預期,資產質量保持優異及穩定,資負結構改善利好凈息差,ROE 仍穩居城商行前列。預計20/21 年EPS 分別為3.00 和3.71,對應PB 為1.46 和1.26,給予“推薦”評級。

  風險提示:經濟企穩不及預期;不良分類政策趨嚴;零售風險。

  該股最近6個月獲得機構64次買入評級、28次增持評級、5次強烈推薦評級、4次跑贏行業評級、3次推薦評級、1次優于大市評級、1次謹慎推薦評級、1次審慎增持評級。


【19:11 貴陽銀行(601997)非公開增發公告點評:有效補充資本 攤薄效應有限】

  3月4日給予貴陽銀行(601997)推薦評級。

  盈利預測與估值:營收增速有所提升,資產質量顯著改善,ROE維持高位,業績有企穩趨勢,且增發攤薄效應有限。該機構預計20/21 年EPS 分別為1.77/2.02 元,當前合理價值為1.1 倍20年PB,維持“推薦”評級。

  風險提示:經濟不及預期;不良監管趨嚴;地方融資風險等。

  該股最近6個月獲得機構21次增持評級、16次謹慎增持評級、5次買入評級、2次中性評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。


【18:36 新和成(002001):業績符合預期 維生素價格景氣向上】

  3月4日給予新 和 成(002001)推薦評級。

  盈利預測:該機構預計公司2019/2020/2021年EPS分別為1.03元、1.52元、1.61元,對應當前股價市盈率分別為23倍、16倍、15倍,維持“推薦”評級。

  風險提示:需求大幅下滑;項目進度不及預期;工藝安全事故
  該股最近6個月獲得機構23次買入評級、19次增持評級、8次推薦評級、3次審慎增持評級、2次謹慎增持評級、2次增持-A評級、1次買入-A評級、1次強烈推薦評級。


【18:36 凱眾股份(603037)公司深度報告:聚氨酯減震材料專家 受益于電動化、輕量化和消費升級 進軍汽車電子新領域】

  3月4日給予凱眾股份(603037)推薦評級。

  投資建議:公司聚氨酯減震元件和輕量化塑料踏板受益于汽車電動化和輕量化,受益于消費升級。公司在聚氨酯減震領域擁有極強的競爭優勢,在輕量化塑料踏板領域具有先發優勢。公司產品品類的持續擴張,單車配套價值持續提升,成長空間打開。公司進軍汽車電子領域,新產品電控產品將于2020 年量產。保守預計公司2019-2021 年總營收依次為4.94、5.80、6.88 億元,增速依次為-10.0%、17.3%、18.7%,歸母凈利潤依次為0.85、1.15、1.38 億元,增速依次為-33.1%、35.1%、19.9%,當前市值20.0億元,對應PE 依次為23.5、17.4、14.5 倍。首次覆蓋,給予“推薦”評級。

  風險提示:國內乘用車銷量不及預期;新產品推進不及預期;新客戶開拓不及預期。

  該股最近6個月獲得機構5次買入評級、1次增持評級。


【18:36 東華能源(002221)深度研究報告:剝離LPG業務 主動打破雙主業架構宜重新看待】

  3月4日給予東華能源(002221)推薦評級。

  投資建議:該機構預計公司2019-2021 年可實現歸母凈利依次為13.5 億元、16.9億元和21.4 億元,對應EPS 依次為0.82、1.02 和1.30 元/股。按照周期股的慣例給予2021 年業績以10 倍PE,給予13.0 元/股的目標價,首次覆蓋,給予“推薦”評級。若按照分部估值,LPG 資產給予34 億元市值,輕烯烴生產給予145億元市值,純氫給予36 億元市值,合理市值預計為215 億元,對應目標價13.0元/股。

  風險提示:LPG 業務資產剝離不徹底、作價不合理。

  該股最近6個月獲得機構3次推薦評級、2次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次增持評級、1次買入評級。


【16:46 克明面業(002661)一季報業績預告點評:訂單飽滿助力Q1業績表現靚麗 高景氣度有望延續】

  3月4日給予克明面業(002661)推薦評級。

  三、盈利預測與投資建議
  四、風險提示:米面產品市場接受度下降,財務費用失控,食品安全問題等。

  該股最近6個月獲得機構8次推薦評級、5次買入評級、3次跑贏行業評級。


【14:31 貴州茅臺(600519)事項點評:公司換帥 不改成長前景】

  3月4日給予貴州茅臺(600519)推薦評級。

  風險提示:1)白酒行業景氣度下行風險。白酒行業景氣度與價格走勢相關度很高,如果白酒價格下降,可能導致企業營收增速大幅放緩。2)管理層更換易導致業務波動風險。白酒企業受業務策略影響大,如更換管理層,可能會導致企業營收、利潤大幅波動。3)政策風險。白酒行業需求、稅率等受政策影響較大,如相關政策出現變動,可能會對企業營收、利潤有較大影響。

  該股最近6個月獲得機構93次買入評級、18次增持評級、16次推薦評級、9次審慎增持評級、8次強烈推薦評級、7次強烈推薦-A評級、4次強推評級、4次買入-A評級、3次跑贏行業評級、1次ADD評級、1次Outperform評級。


【14:11 志邦家居(603801)2019年業績快報點評:大宗與全屋定制高增長 業績表現超預期】

  3月4日給予志邦家居(603801)推薦評級。

  發展戰略清晰,看好公司長期發展。公司產品端、品牌端以及渠道端都具有清晰的發展戰略。該機構持續看好公司利用在廚柜市場積累的成功經驗推動衣柜、木門等業務協同發展??紤]到公司定制生態閉環帶來的業績增長潛力,調整公司盈利預測,預計2019-2021 年歸母凈利潤3.31/3.98/4.65 億元(原預計為3.30/3.96/4.61 億元),對應當前市值PE 分別為15/13/11 倍,考慮到公司在傳統渠道的優勢地位和新探索渠道快速發力,參考可比公司估值,維持公司32元/股目標價,對應2020 年18 倍PE,維持“推薦”評級。

  風險提示:渠道拓展競爭加劇,房地產市場大幅波動,產能拓展不及預期。

  該股最近6個月獲得機構25次買入評級、14次增持評級、6次強烈推薦-A評級、3次推薦評級、1次優于大市評級、1次審慎增持評級。


【14:11 回天新材(300041)2019年業績快報點評:高端領域放量 業績持續改善】

  3月4日給予回天新材(300041)推薦評級。

  盈利預測、估值及投資評級。公司是國內膠粘劑行業龍頭企業,原材料(MDI、有機硅等)價格低位企穩,常規膠粘劑盈利改善,高端用膠持續放量。結合公司業績快報,調整2019 年盈利預測,維持2020-2021 年盈利預測,預計公司2019-2021 年歸母凈利潤為1.57/2.20/2.76 億元(原預測值為1.75/2.20/2.76 億元),對應EPS 0.37/0.52/0.65 元,對應PE 33/23/19 倍。公司高端領域合作不斷推進,結合可比公司估值,給予2020 年30 倍PE,上調目標價至15 元,維持“推薦”評級。

  風險提示:原材料價格大幅波動,高端膠粘劑進口替代不及預期。

  該股最近6個月獲得機構6次增持評級、3次買入評級、1次推薦評級、1次優于大市評級。


【13:56 克明面業(002661)事項點評:單季利潤實現高增 向好趨勢有望延續】

  3月4日給予克明面業(002661)推薦評級。

  風險提示:1、行業競爭加劇的風險:掛面行業產能過剩,產品偏同質化,存在競爭加劇的可能性;2、重大食品安全事件的風險:消費者對食品安全問題尤為敏感,若發生重大食品安全事故,短期內消費者對品牌信心降至冰點且信心重塑需要很長一段時間;3、原料價格上漲風險:產品主要原料面粉成本占比較高,原料價格大幅上漲或導致業績不及預期。

  該股最近6個月獲得機構8次推薦評級、4次買入評級、2次跑贏行業評級。


【08:56 拓邦股份(002139)2019年業績快報點評:業績快報符合預期 2020年有望重回快速增長通道】

  3月4日給予拓邦股份(002139)推薦評級。

  盈利預測、估值及投資評級。綜合國內及海外疫情擴散的影響,該機構調整2020-2021 年歸母凈利潤預測至3.38/4.24 億元,對應EPS 為0.33/0.42 元??紤]智能控制器行業20 年有望景氣度好轉,公司作為行業龍頭有望優先收益,當前公司估值低于近三年估值中樞(26.6 倍PE),該機構看好公司2020 年估值提升,給予2020 年PE 至23.3 倍。維持該機構對公司合理市值為78.6 億元的預測,對應股價為7.71 元/股。維持“推薦”評級。

  風險提示:控制器原材料價格波動;人民幣對美元匯兌波動;大客戶業務份額拓展低于預期;海外業務擴展整合低于預期;匯率波動對公司匯兌損益的影響;國內外業務競爭惡化;實控人擬減持計劃可能帶來短期股價波動。

  該股最近6個月獲得機構4次跑贏行業評級、3次買入評級、1次推薦評級。


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