杜坤維:蹭熱點推高股價逢高減持可參照證券法從嚴處罰

時間:2020年03月04日 08:36:14 中財網
   今天A股是一個偏好炒概念,見風就是雨的市場,一旦上市公司與市場熱點掛上鉤沾上邊,股價就會不分青紅皂白的大漲,最近一段時間,抗擊新冠狀病毒肺炎成為全國的重中之重,因此與肺炎有關的概念成為市場資金追逐的對象,股價往往出現大漲。

  3月1日,深交所對海南海藥及公司董秘通報批評;上交所對博瑞醫藥發出監管關注函,對公司時任董秘通報批評,交易所緣何要處罰兩家公司和當事人,在于信息披露存在瑕疵。

  博瑞醫藥被查實,公司此前公告所稱的“批量生產”實際為藥品研發中小試、中試等批次的試驗性生產。公司尚未取得藥監部門批準,也未取得專利權人授權,不具備進行藥物商業化批量生產的應有資質,一個藥品從小試成功,到中試成功,再到批量生產成功,其中有非常多的工藝需要完善,是一個艱難的過程。實驗性生產與批量生產之間還需要做很多的工作,何況沒有取得專利許可,也就沒有辦法批量生產,另外藥品生產與普通化工產品不同,還需要取得藥監部門批準,才能批量生產,因此公告所稱“批量生產”是存在瑕疵的。

  博瑞醫藥蹭概念只是A股的冰山一角,利用市場熱點,炒作股價可謂是俯拾皆是,博瑞醫藥還算有良心,沒有利用炒概念推高股價,大股東、高管高位減持套現,實現利益最大化,可以算得上是無心之過,或許可以原諒,從輕處罰,有一個改正的機會。不少公司蹭了概念,股價漲了,就心里蠢蠢欲動,大股東和高管忍不住減持甚至清倉減持,這就是有心為之,其心可誅,有必要讓他們承受難以承受的處罰。

  市場緣何蹭熱點成分,在于代價太少,即使利用蹭熱點減持,無非也是交易所發一個關注函或者公開譴責、記入不誠信檔案等等,處罰與所得相比往往不在一個級別,風險很小,收獲很大,有的公司可以實現股價翻倍甚至翻幾倍,這個時候高位減持所得就可以多出天文數字一般的錢來。

  因此遏制肆無忌憚的蹭熱點,不能止步于交易所層面的行政監管,而是需要上升到證券法層面或者是信息披露方面,3月1日正式實施的新《證券法》強調了信息披露及時、真實、準確、完整、簡明清晰、通俗易懂的要求,對于信息披露方面存在虛假陳述,新《證券法》將處罰上限從六十萬元提高至一千萬元,相關主體還需承擔民事賠償責任。既然有了法律規定,就應該發揮應有的作用,如果束之高閣也就失去意義。

  新證券法已經在3月1日正式實施,對于蹭概念行為,應該從信息披露方面著手,只要有虛假成分,就應該根據證券法規定予以處罰,一方面是大大增加蹭熱點的代價,另一方面是做出處罰以后,就可以為投資者索賠掃清司法障礙,在集體訴訟機制下,投資者就可以更加容易獲得賠償,同時也極大增加蹭概念炒作股價的成本。

  A股最大特點,就是很多違規違法行為僅僅被交易所行政處罰,而沒有上升到證監會層面的行政處罰,違規違法行為就很容易被輕輕放過,縱容了市場主體的僥幸之心,造成違規亂象頻發,這種局面亟待改變。(杜坤維財經 )
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